Die Woche der Entscheidung!

Das war der Titel des Beitrags, den ich gestern vorbereitet hatte, jedoch nicht fertig stellen konnte. Weil dem so ist und ich ihn nicht komplett wegschmeißen möchte, will ich diesen Artikel etwas verkürzt präsentieren und deshalb kopiere ich die zwei entscheidenden Passagen hier hinein:

Im vergangenen Posting vom 2. November wies ich auf die anstehende Korrektur hin. Am Donnerstag nach der FED-Sitzung kam es zu einem relativ deutlichen Abverkauf. Im Tageschart bildete sich eine sehr bärische Kerze, die mir das Gefühl vermittelte, die Korrektur wäre bereits gelaufen. Dem war, wie wir heute alle wissen, nicht so. Und genau dieser Umstand macht mich, was das bärische Szenario betrifft nun sehr mißtrauisch. Insgesamt aber, und das möchte ich betonen, ist die Lage zum heutigen Stand (Sonntag) absolut neutral. Es gibt genügend Argumente für weiter steigende Kurse, es gibt wiederum Argumente, die weiter auf eine beendete Korrektur hinweisen. Schauen wir uns das mal im Detail an:

….

Fazit:

Wir stehen am Punkt der Entscheidung. Sollten die Indizes anfangen ab Montag rot zu schließen, befinden wir uns tatsächlich in Welle 3 abwärts. Welle 3 ist bekanntlich die schnellste und heftiste. Das bisherige Tief wird dabei in wenigen Tagen unterboten. Die Indizes werden sich am Ende der Gesamtbewegung sehr wahrscheinlich erst an der 200-Tage Linie fangen können. Sollten aber 1075 Punkte überboten werden, dann fliegen die shorts der “zu früh kommer“, wie ich sie gerne nenne, und wir dürfen getrost von neuen Hochs ausgehen. Das Ziel dieser Aufwärtsbewegung wäre sogar erst im Bereich von 1200 Punkten zu suchen. Es gilt nun zuzuhören, was Mr.Market uns am Montag und Dienstag erzählen möchte.

Der Markt hat nun gesprochen und ich steige ein in den Zug richtung 1200.

Eine angenehme Woche noch!

und eine reversal bar im Daily. Es spricht vieles für eine Korrektur diese Woche, schaut selbst:

Irgendwo im Bereich um 1055 erwarte ich wieder mehr Stärke der Bärenseite. Diese Woche gehört den Tradern. Mit meinen mittelfrisitgen Positionen warte ich auf neue lower high, aber bis es soweit ist, dürfte noch etwas Zeit vergehen…

Denn es ist genau das eingetreten, wovor ich in den vergangenen Tagen und Wochen gewarnt hatte. Leider habe ich nicht besonders viel geschrieben die letzte Zeit - das hatte gesundheitliche, aber auch berufliche Gründe. Ich hatte gar in dieser Woche die zweifelhafte Ehre eine Nacht in einer Klinik zur Beobachtung verbringen zu dürfen (zum Ausschluss von Sinustrombose, für diejenigen, die es interessiert). Trotzdem ist es wichtig, die entscheidenden Momente und Veränderungen hier kund zu tun und das habe ich in den wichtigen Momenten getan und ich bin euch sehr dankbar, dass ihr hier täglich rein schaut (über 250 mal pro Tag mittlerweile). Ein herzliches Danke dafür!

Ich bin sicher, dass ich in den kommenden Wochen wieder mehr Updates liefern kann.

Fangen wir einfach mal an mit einem Rückblick an:

Ich habe einfach mal alle Kernaussagen meiner Kommentare in die Charts eingetragen und ich denke man erkennt gleich warum ich dieses Hobby so gerne betreibe: Wenn man es schafft die Puzzleteile erfolgreich zusammenzufügen, erhält man ein wunderbares, klares Bild seiner Gedankengänge und schafft das, wozu nur ein Bruchteil der Marktteilnehmer in der Lage sind. Man erhält einen nicht zu unterschätzenden geldwerten Vorteil für seine Aktivitäten an den Aktienmärkten.

Alles fing an mit der merkwürdigen Reaktion auf sehr gute Alcoa-Zahlen, dann die Schwäche von GoldmanSachs, dann des Bankensektors. Die Diagnose des Patienten war klar: Käuferstreik und „sell the news“. Raus aus Aktien! Ich bin sehr stolz, dass ich nach nur 3-4 Jahren an der Börse zu dieser Qualität gelangt bin. So viel zum Eigenlob, das mögen mir die Leser verzeihen.

Kommen wir zum Ausblick, den möchte ich kurz, mittel-, und langfristig präsentieren, (je nach Anlagestil)

Mittelfristig, dazu ein Paar Charts:

1. RSI(14) befindet sich unter 50, MA10 schneidet MA20, bisher war das immer ein Indiz für schwach werdende Märkte

2. NYA ist im 12-Jahre Chart an einer markanten Unterstützung abgeprallt und hat nun den Aufwärtstrend gebrochen. Auch der MACD dreht ab-> sehr bärisch! (danke für den Chart an wawidu!)

3. Der NDX sieht im Wochenchart nach Elliott-Wave Theorie nach einer abgeschlossenen Welle 2 aus. Welle 3 ist die impulsivste, heftigste und schnellste. Falls diese Zählung stimmt, erwarten und in den kommenden 1-2 Jahren sehr sehr üble Zeiten an den Börsen. Ich möchte für alle hier jedoch hervorheben, dass ich nicht nach EW handle, sondern die möglichen Wellen in mein Puzzle als Teil des Ganzen mit einfließen lasse. Das Problem an EW aus meiner Sicht ist immer, dass oft sowohl eine bullishe als auch eine bärische Version möglich ist. Das ist nicht gerade hilfreich beim Handel solange man nicht eine dieser Versionen ausschließen kann.

4. Weiter gehts mit dem Summation Index SI, der wie ein Trendindex verstanden werden kann. Langfristig waren Unterstützungen im Bereich von +400 bis -400 zu sehen. Bis dahin ist es noch ein langer Weg. In anderen Worten: Es sollte äußerst vorsichtig agiert werden mit mittelfristigen Aktieninvestments in den kommenden Wochen und Monaten!

5. Zu guter letzt für die Tagestrader: Ich sehe eine SKS-Formation, einen 3-fachen Boden, einen Retest des Abwärtstrends im 1-min Chart und rechne daher mit einer positiven Eröffnung kommende Woche. Wer also seine Aktienbestände los werden möchte, wird, denke ich, in der kommenden Woche mit etwas Glück und Geschick günstigere Kurse erhaschen können

Das war Teil eins meines Wochenend-Updates! Hier noch die PTR-Charts. Short-Signal Deutschland-Indizes kam am Dienstag, US-Indizes am Mittwoch

Ein angenehmes Wochenende!

Mein Market-Call lautet nun „SELL“. Endlich ist es wieder soweit: Das Puzzle ergibt endlich wieder ein stimmiges Gesamtbild, welches auf eine anstehende Korrektur hindeutet.

1. Dollar mit Reversal

2. Bullish-Percent Indices nahe 90%

3. Rounding Top-Muster, typisch für nachhaltige Tops

4. Der bereits mehrfach angesprochene Verkauf von Fakten

5. Ein Nasdaq, der trotz eines +20% Anstiegs von Amazon fällt

6. Der Bankenindex, der wie bereits mehrfach angesprochen anführt

7. Der VIX, der fast Punktgenau bei 20 sein Low findet

8. PTR meldet SELL

Zudem: Die Bonds stehen vor einer äußerst brenzligen technischen Sitaution. (Danke an WAWIDU vom Bärenthread für den Chart!)

Die Rallye ist vorerst vorbei! Eine angenehme Woche noch!

TL

liebe Bullen. Irgendwann vor geraumer Zeit habe ich hier geschrieben, dass dieser Rallye genau von denen beendet wird, von denen sie auch gestartet wurde. Den Banken. Ein Blick auf den Verlauf des Bankensektors genügt um festzustellen, dass hier der Haupttrend gebrochen wurde.

Es gibt einen stupiden, aber zumeist richtigen Spruch an der Börse: Ohne Goldman Sachs kann es keinen nachhaltigen Aufwärtsschub geben. Genau das haben wir heute sehen können. GS durchbrach seinen langfristigen Aufwärtstrend:

Ich warne nun ausdrücklich vor Aktieninvestments. Der PTR dürfte bei diesem Verlauf schon morgen ein Signal liefern. Ich bin mit meinem Depot heute eine neue short Position eingegangen.

Die PTR Indikatoren zeigen deutliche neg. Divergenzen zu den Aktienmärkten. Das ist die kurze und knappe Zusammenfassung, die ich beim Blick auf die Charts ziehen kann. Zudem zeigt sich im MACD ein sich verengender Keil, der auf eine größere Bewegung hinweist. Es wird in den kommenden Wochen richtig Schwung in die Märkte kommen. Ich gehe heute davon aus, dass die Richtung Down sein wird, denn der PTR hat im Vergleich zu den letzten Ausbrüchen aus seinem Unterstützungsbereich (0,99-1,01) keine hohen Werte mehr erreichen können. Am Freitag gab es zudem im Deutschen Markt einen sehr deutlichen Abwärtsimpuls… Alles in allem schaut es nicht mehr besonders rosig aus für Bullen. Nachrichten (Fakten) werden schlicht verkauft. Der Spruch „buy the rumor, sell the news“ hat wieder einmal gegriffen…

jemand von meinen Lesern ein Doppeltop auf dem Zettel? Würde mich echt interessieren, denn danach sieht es derzeit aus. Nachrichten werden wie erwartet abverkauft und woher sollen nun neue Käufer kommen? Ich bin gespannt. Ein Hinweis könnte der US-Dollar liefern. Schaut mal auf diese Divergenz und die Reversal-Bars mit langen Dochten…

by the way: den aktuellen PTR gibt es heute abend nach US-Börsenschluss

weil das Umfeld immer noch pessimistisch ist. Das ist die schlichte Schlussfolgerung, die ich aus letzter Woche, ja eigentlich letzen Monaten, ziehen kann. Wie im Ausblick vergangene Woche beschrieben waren die Anzeichen weiter zu fallen so offensichtlich, dass es gar nicht eintreten konnte. Das was alle sehen, wird in den seltensten Fällen Wirklichkeit. Das ist ein Gesetz der Börse.

Warum springe ich denn nicht auf den nächsten Hausse Zug auf, werden vielleicht einige fragen. Diese Frage will ich wie immer mit Hilfe von Marktcharts beantworten:

1. Up-Volumen

Das obige Bild zeigt das Verhältnis von Aufwärts- zu Abwärtsvolumen. Es ist ein hervorragendes Hilfsmittel die Stärke der Käuferseite zu bewerten, insbesondere nach Korrekturen. Nach der ersten ernsten Korrektur im Juli war die Käuferseite zwar nicht mehr ganz so stark wie im März, zeigte aber noch deutlich, dass sehr viel Kaufbereitschaft vorhanden war und die Bären ohne Mühe besiegt werden konnten. Einen derartigen Up-Volumen-Peak kann ich diesmal nicht mehr beobachten. wie der blaue Kreis verdeutlicht.

2. Down-Volumen

Dreht man den Spies um und betrachtet das Down-Volumen so sind auch hier negative Tendenzen festzustellen. Insgesamt ist das Verkaufsvolumen in den letzten Wochen immer mehr gestiegen. Auch absolut im Vergleich zum letzten großen Korrekturmonate Juni. Man sieht also deutlich, dass auch große Adressen langsam die Zeit nutzen um „abzuladen“.

3. Sentiment

In der vergangenen Woche zeigte ich auf, wie wichtig die Reaktion des Marktes auf Quartalsergebnisse sein werden. Alcoa ist natürlich keine extrem wichtige Firma, die Ergebnisse aber haben gr0ße Bedeutung für die Aktienmärkte, da man sehen kann wie der Markt auf gute oder schlechte Nachrichten reagiert. Zu den Fakten: Alcoa konnte dank gestiegener Aluminiumpreise erstmals seit langer Zeit wieder einen Gewinn melden. Dieser lang bei +0,08 $ pro Aktie, im Quartal davor musste noch ein Verlust von 9 ct vermeldet werden. Werfen wir mal einen Blick darauf, was mit der Aktie passierte. Zur Info sei vielleicht erwähnt, dass die Ergebnisse nachbörslich vermeldet wurden

Wie ist der Kursverlauf nun zu werten? Die Bullen werden sagen, dass die Reaktion positiv war, da AA mit einem starken Gap eröffnete. Die Bären werden sagen, dass dieses Gap direkt abverkauft wurde und keine Anschlusskäufe folgten und ich neige heute dazu mich der Bärenseite anzuschließen, denn besonders stark sieht das nicht aus. Ich sehe in Alcoa den Schlüssel zum Markt derzeit und werde genaustens beobachten, was der Wert macht. Bullish wäre gewesen, wenn das Gap gar nicht geschlossen würde oder direkt nach Schluss wieder Kehrtwende nach oben gemacht worden wäre und wenn nicht in den nächsten 2 Handelstagen postive Impulse verzeichnet werden bleibt festzuhalten: Der Markt beginnt gute Nachrichten zu verkaufen und wir bekommen demnächst eine größere Korrektur.

Bitte aber nicht falsch verstehen. Die Anzeichen für weiter steigende Kurse bleiben positiv, der PTR z.B. konnte wieder ohne Weiteres in die positive Region vordringen und verbleibt dort. Ich habe aber die Befürchtung, dass dieser Ansteig wohl der letzte vor einer größeren Korrektur sein dürfte. Man sollte wie immer nicht versuchen das Top zu erwischen, denn der Markt ist und bleibt bullish, auch wenn er sein Momentum immer mehr verliert.

Eine angenehme Woche wünscht

TL

Es ist schon erstaunlich. Seit gestern konnte Alcoa (AA) gute 10% zulegen. Heute schloss der Kurs erneut stark nachdem er mit einem enormen Gap, das nicht geschlossen werden konnte, in den Handel ging.

Ich habe ein Paar wichtige Trendlinien eingezeichnet, damit gleich deutlich wird, dass AA nun an wichtigen Widerständen angekommen ist:

Werfen wir im Nächsten Chart einen Blick auf die Wichtigkeit der „Earning season“, die von AA gestartet wird um zu erkennen welche Bedeutng diese Zahlen für das Sentiment haben:

Als Alcoa im letzten Quartal meldete, hatten die Märkte eine mehrwöchige Korrektur hinter sich. Das Börsenpublikum war auf negative Zahlen eingestellt und so konnte Alcoa (und der Rest) nur positiv überraschen. Diesmal sieht die Marktlage gänzlich anders aus und gerade vor dem Hintergrund eines 10% Kursanstieges innerhalb von 2 Tagen lässt mich das Gefühl nicht los, dass die Zahlen – egal ob gut oder schlecht – abverkauft werden. Ich halte also für Mittwoch abend shorts bereit und werde kurzfristig entscheiden ob sie zum Einsatz kommen dürfen.

Eine angenehme Woche noch! Spannend bleibts allemal

Die vergangene Woche war geprägt von kurzen und heftigen down-moves. Ein Grund hierfür waren sicherlich die Aktionen der Fondsmanager zum Quartalsende, die Ihr Portfolio gerne „schönen“. Für Kurzfristtrader sind diese Bewegungen ein Schmauss, für mittelfristige Spekulanten aber i.d.R. Gift. Deshalb sollten sämtliche Aktionen auf dem Aktienmarkt eher von Vorsicht geprägt sein, wie im Depothandel demonstriert.

Ich habe beim Durchblicken des Kursverlaufs der vergangenen Woche nun erheblichen Zweifel bekommen. Der Abstieg scheint für alle besiegelt aber die Indikatorenlage verdeutlicht mir eher das Gegenteil. Fangen wir einfach mal von vorn an:

NASDAQ

Quelle: forexpf.ru

Wie oben zu sehen ist, setzt der NASDAQ Composite Index am vergangenen Freitag exakt an einer wichtigen Unterstützung auf. Die Bewegung sieht 3-teilig aus, also nur im Korrekturmuster. Zudem setzt Welle C exakt am 1,62% Retracement von Welle A auf und konnte sich bisher erholen, trotz Abverkauf zum Handelsschluss wurde der Tiefpunkt nicht erreicht. Auffällig zudem war, dass das intraday-Volumen zum Handelsende bei weitem nicht das Ausmaß vergangener „Abverkaufstage“ erreichen konnte. Hier dargestellt anhand des SPY Funds:

Wie der kommende Verlauf aussehen könnte soll der folgende Chart verdeutlichen.

Ich gehe also derzeit von einem Test des oberen Abwärtskanals aus. Die Entscheidung des Marktes darauf wird über den Trend im Oktober entscheiden. Wird der Kanal bestätigt so dass die Kurse nach unten wegbrechen, ist die Abwärtsdynamik bestätigt und bekommt neuen Zündstoff. Wird der bullishe Teil gewählt (weisse Linien), halte ich neue Hochs für Wahrscheinlich. Die Entscheidung folgt in der kommenden Woche. Auch möglich ist, dass die Kurse gleich am Montag die untere Aufwärtslinie 2-4 seit August durchbrechen, das wäre die mit Abstand extremste Möglichkeit.

Mein Favorit ist derzeit das Szenario 1, d.h. ein Test des oberen Trends und Abprall (rote Linie). Die Gründe:

1. Der Bankensektor ist stabil. Der Widerstandsbereich bei 43$ im BKX wurde zum dritten Mal erfolgreich getestet

2. Down-Volumen und MA50-Unterstützung: Der Markt hat sich an 3 Tagen zum zweiten mal förmlich „augekotzt“. Die schwachen Hände sind abgeschüttelt, nun kommt es darauf an wie hoch die Anzahl der „Dip-Buyer“ sein wird. Ich bin davon überzeugt, dass viele Bullen den MA50 Test als Kaufzeitpunkt sehen könnten.

Soviel zum kurzfristigen Ausblick. Während ich diesen Artikel schreibe, schließt das Oktoberfest bei uns in München seine Pforten. Die Süddeutsche Zeitung hat bereits ein kleines Resümee verfasst. Es wird von rückläufigen Besucherzahlen berichtet, die von Oberbürgermeister Ude  mit den Terrordrohungen der vergangenen Woche begründet werden. Es hat aber an keinem der 16 Tage geregnet und ich denke viel eher, dass der wahre Grund die wirtschaftliche Situation der Menschen ist. Auch Firmen sparen. So sind die traditionellen Reservierungen von Unternehmen oft gekürzt oder komplett gestrichen worden. Es musste gespart werden. Auch der Durchschnittsbürger ist inmitten von Job- und Zukunftsängsten vorsichtiger geworden und spart wo er kann. Das Oktoberfest ein hervorragendes Barometer für den Gemeinzustand und die Signale, die verkündet werden sollten ernst genommen werden. Daher denke ich, dass die enteilten Aktienmärkte mittel- und langfristig nochmals deutlich tiefer stehen könnten. „Schaun’ mer mal“

Ich wünsche einen guten Start in die kommende Woche!